Användning av alternativ I stället för aktieoptioner ger ett bra sätt för handlare och investerare att realisera vinsten på aktierörelser utan att köpa de underliggande värdepapperen. men bara en liten del av dem använder dem i sina egna portföljer. Många handlare och investerare gör i stället att de är så komplexa och riskfyllda, när de i många fall kan ge ett överlägset riskräntor över att bara köpa det underliggande eget kapitalet. Handledning: Alternativ Grundläggande Denna artikel kommer att undersöka dessa situationer och detaljera hur både näringsidkare och investerare kan använda alternativ som ersättningsställen för att multiplicera sina portföljvinster samtidigt som ytterligare risker minimeras. (För att optimera dina valmöjligheter, se Alternativ Grundläggande handledning och minska risken med alternativ.) Alternativ för Investor Options kan ge investerare ett bra sätt att multiplicera vinst och minska risken i vissa situationer. Många tenderar att ignorera alternativ, dock helt enkelt för att deras värde sönderfaller med tiden - ett faktum som tycks motsäga de allra flesta principerna att investera. Det finns emellertid flera fall där utnyttjande av alternativ istället för eget kapital kan öka riskrisken på lång sikt. Långsiktiga aktieoptionsalternativ (LEAPS) LEAPS är långsiktiga aktie - eller indexoptioner som löper ut mer än nio månader och ibland så länge som två år. De introducerades först av Chicago Board of Trade 1990 för att göra det möjligt för investerare att använda alternativ i sina portföljer. Låt oss snabbt jämföra hur köp av LEAPS i stället för lager kan vara till nytta för investerare: Antag att en investerare med en 10 000 portfölj vill köpa 100 aktier i XYZ i januari 2007, som handlade med 50 per aktie vid tidpunkten för handeln. Investeraren har följande alternativ: köp av aktierna direkt, utnyttja 50 marginal med en ränta på 9 för att köpa i marginal eller köp ett LEAPS-anrop som löper ut i januari 2008 med ett pris på 40 betalande ett optionsbidrag på 12,25. Låt oss då anta att aktien stiger 20 till 60 per aktie efter ett år. Bära kostnader är utelöpskostnader som investerare betalar på en investering, såsom ränta och incidentala kostnader. Detta exempel, om än förenklat, visar att medan bärakostnaden och jämnpunkten i samband med LEAPS kan vara något högre är den totala risken väsentligt lägre. Nu är den uppenbara risken att LEAPS kan upphöra att vara värdelös, medan beståndet alltid behåller något av sitt värde, men risken att LEAPS utgår värdelös kan mildras genom att köpa dem djupt i pengarna. Ju längre i pengarna LEAPS är desto mindre sannolikt kommer priset att röra sig under strejkpriset vilket får dem att upphöra värdelösa. Denna situation bör utvärderas från fall till fall. LEAPS är också användbara när man satsar på mindre prisrörelser i säkrare lager eller index. Till exempel kan en 5 års avkastning på ett normalt lager inte verka lika mycket för en traditionell aktieinvesterare, men LEAPS kan multiplicera det numret för att göra det värt. De är mycket populära för dyra bestånd som tenderar att flytta mindre i procent än andra. I slutändan kan LEAPS ibland ge investerare ett mer lönsamt och säkrare sätt att satsa på långsiktiga prisrörelser utan att sätta ned all den kapital som krävs för att köpa den underliggande aktien. Även om de verkligen inte är perfekta för varje portfölj eller situation, finns det fall där de effektivt kan användas för att öka avkastningen samtidigt som man tar minimala ytterligare risker. Alternativ till Trader Options kan också ge handlare ett utmärkt sätt att multiplicera sin vinst samtidigt som risken minskas - och i vissa fall även omvända det. Som en tilläggsbonus tar alternativen också en del av känslorna ur handel eftersom det finns mindre kapital vid spel och en mer definierad strategi. Tekniska handlare fokuserar normalt på att antingen dra nytta av handelsområden eller breakouts-uppdelningar från dessa handelsområden. Så här är några strategier där alternativ kan användas effektivt som ersättare i dessa situationer: Breakout Traders Breakout-handlare tar en stor risk när de köper ett lager eftersom dessa tekniska mönster är utformade för att förutsäga övergående volatilitet. Förhoppningen är att de korrekt kan förutsäga riktningen tillräckligt för att ta hänsyn till den ökade risken. Men vad händer om det var ett sätt att inte bara dra nytta av mer av en breakout i den riktning du förutspår, men också erbjuda skydd om du är fel. (För att lära dig mer om breakouts, se Spotting Breakouts så enkelt som ACD och Trading misslyckades.) Backspreads erbjuda den bästa lösningen för breakout-handlare genom att begränsa potentiella förluster och samtidigt behålla obegränsad vinstpotential. Faktum är att, om priset går ner tillräckligt, kan handlare även göra en liten vinst på handeln. Kom dock ihåg att den potentiella förlusten ligger i situationer där lageret inte gör ett drag i någon riktning - så se till att brytningsmönstret är korrekt. (För att lära dig mer om hur du använder backspreads till vinst, se Backspreads: Good News for Breakout Traders.) Alternativt kan breakout-handlare använda enkla samtal eller sätta alternativ för raka insatser utan säkring. Det viktigaste att komma ihåg när du köper kortsiktiga alternativ är att köpa mer tid än du tror att du någonsin behöver. Medan du kan förutsäga en breakout under nästa vecka, tillåta alltid lite extra tid för att det ska uppstå. Trend Traders Trend-handlare tar också en risk när de köper ett lager eftersom de är beroende av att lagren trenden är fortsatt starka på lång sikt. Eventuella avtagande av trenden kan leda till förlorade kostnader, medan eventuell återföring kan göra en vinst till en förlust. Men vad händer om det var ett sätt att multiplicera dina vinster på uppsidan och begränsa din nackdelsexponering (För mer information, se Trading Trend eller Range) En lösning är användningen av LEAPS. Långsiktiga trendhandlare kan dra nytta av användningen av LEAPS på samma sätt som långsiktiga investerare gör. Dessa bör endast användas när handlare är övertygade i trenden, eftersom de kan upphöra att vara värdelösa om de faller under strejkpriset. En surrogat täckt kallskrivning är en annan lösning för kortfristiga trendhandlare som är neutrala till hausse. Omfattat samtal skrivning gör det möjligt för handlare att dra nytta av premien, vilket behålls medan aktien stiger till optionsoptionspriset. Den uppenbara nackdelen är en situation där aktiekursen sjunker, där handlare sedan fastnar med en förlorad aktie och en liten premie. För att lösa detta använder strategin LEAPS i stället för aktuellt lager i ett omfattande samtalsskriv för att både bättre utnyttja dina pengar och minska risken. (För mer information om denna strategi, se Använda LEAPs i ett täckt samtal Skriv.) Konklusion Alternativ kan vara det perfekta alternativet för eget kapital i vissa fall, vilket gör det möjligt för handlare och investerare att multiplicera sina avkastningar och diversifiera sina risker. De är dock inte perfekta i alla situationer, och bör noggrant undersökas innan de används i praktiken. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta företagets ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Värdepapper jämte indexoptioner Ett optionsindex är en säkerhet som är immateriell och vars underliggande instrument består av aktier: ett aktieindex. Marknadsvärdet på ett index och call tenderar att öka och minska i förhållande till det underliggande indexet. Priset på ett indexanrop ökar i allmänhet när nivån på dess underliggande index ökar. Kunderna har obegränsad vinstpotential kopplad till styrkan i dessa ökningar. Priset på ett index ökar generellt eftersom nivån på dess underliggande index minskar. Kunderna har en stor vinstpotential kopplad till styrkan i dessa minskningar. Prissättningsfaktorer Vanligtvis är de faktorer som påverkar priset på ett indexalternativ detsamma som de som påverkar priset på ett optionsalternativ: Värdet på det underliggande instrumentet (ett index i det här fallet) Starkpris Volatilitet Tid fram till utgången Räntesatser Utbetalda utdelningar av komponentvärdet underliggande instrumentet Det underliggande instrumentet för ett optionsalternativ är ett antal aktier i en viss aktie, vanligtvis 100 aktier. Kassaflödeindexoptioner motsvarar inte ett visst antal aktier. Snarare är det underliggande instrumentet för ett indexalternativ vanligtvis värdet av det underliggande indexet av lager gånger en multiplikator, vilket i allmänhet är 100. Volatilitetsindex är naturligtvis mindre volatila än deras enskilda beståndsdelar. Upp och ner rörelser av aktiekurserna tenderar att avbryta varandra. Detta minskar volatiliteten i indexet som helhet. Faktorer som är mer generella än de som påverkar enskilda aktier kan emellertid påverka volatiliteten i ett index. Dessa kan sträcka sig från investerarnas förväntningar på förändringar i inflation, arbetslöshet, räntor eller annan grundläggande data. Liksom med ett optionsalternativ är en risk för indexoptioner köpare begränsad till det premiebelopp som betalas för optionen. Premien som erhållits och hålls av indexoptionsskribenten är den maximala vinst som en författare kan realisera från försäljningen av alternativet. Emellertid är förlustpotentialen att skriva ett avtäckt indexalternativ generellt obegränsat. Varje investerare som överväger att skriva indexoptioner bör erkänna att det finns betydande risker. Kontantavräkning Skillnaderna mellan eget kapital och indexoptioner sker främst i det underliggande instrumentet och avvecklingsmetoden. Kontanter förändras i allmänhet när en optionsinnehavare utövar ett indexalternativ och när en indexalternativskribent är tilldelad. Endast en representativ summa kontanter ändrar händer från den investerare som är tilldelad på ett skriftligt kontrakt till den investerare som utövar sitt köpta kontrakt. Detta kallas kontantavräkning. Inköpsrättigheter Att köpa ett indexalternativ ger inte investeraren rätt att köpa eller sälja alla aktier i det underliggande indexet. Eftersom ett index helt enkelt är ett immateriellt representativt antal kan du kanske se köp av ett indexalternativ som att köpa ett värde som förändras över tiden som marknadsintresse och priserna fluktuerar. En investerare som köper ett indexalternativ erhåller vissa rättigheter enligt villkoren i kontraktet. I allmänhet inkluderar detta rätten att kräva och ta emot en viss summa pengar från författaren av ett kontrakt med samma villkor. Alternativklasser En alternativklass är en term som används för optionsavtal av samma typ (call eller put) och stil (amerikansk eller europeisk) som täcker samma underliggande index. Tillgängliga strejkpriser, utgångs månader och sista handelsdagen kan variera med varje indexalternativsklass. För att bestämma kontraktsvillkoren för en optionsklass, kontakta den börs där optionen handlas eller OIC Investor Services. Strike Price Strike-priset eller lösenpriset av ett kontantavräkat alternativ är grunden för att bestämma hur mycket pengar som finns, om optionsinnehavaren har rätt att få vid träning. Se träningsförlikning för ytterligare förklaring. In-the-money, In-the-money, Out-of-Money Ett indexalternativ är: In-the-money när dess aktiekurs är mindre än den rapporterade nivån på det underliggande indexet. På-pengarna när dess lösenpris är detsamma som nivån på det indexet. Out-of-the-money när dess aktiekurs är större än nivån på det indexet Ett index-säljalternativ är: In-the-money när dess aktiekurs är större än den rapporterade nivån på det underliggande indexet. På-pengarna när dess lösenpris är detsamma som nivån på det indexet. Out-of-the-money när dess aktiekurs är mindre än nivån på det indexet. Premier för indexoptioner är noterade som för optionsoptioner i dollar och decimala belopp. En indexköpare betalar i allmänhet totalt det citerade premiebeloppet multiplicerat med 100 per kontrakt. Författaren, å andra sidan, tar emot och håller detta belopp. Beloppet med vilket ett indexalternativ är in-the-money kallas sitt eget värde. Eventuellt premiebelopp som överstiger inneboende värde kallas ett alternativt tidvärde. Liksom vid eget kapitaloptioner påverkar förändringar i volatilitet, tid till utgångsdatum, räntor och utdelningsbelopp som betalas av värdepappersfonderna i det underliggande indexet tidvärdet. Exercise amp Assignment Utövningsavräkningsvärdet är ett indexvärde som används för att beräkna hur mycket pengar som kommer att byta händer (övningsavräkningsmängden) när ett visst indexalternativ utövas, antingen före eller vid utgången. Den rapporterande myndighet som utsetts av marknaden där optionen handlas bestämmer värdet av varje index som ligger till grund för ett alternativ, inklusive övertagningsvärdet. Om inte OCC styr annars, antas detta värde exakt och anses slutligt för beräkning av övningsavräkningsmängden. För att säkerställa att ett indexalternativ utövas på en viss dag före utgången, måste innehavaren meddela sitt mäklarföretag innan företagen utövar avstängningstid för att acceptera träningsinstruktioner den dagen. Vid utgångsdagar kan avstängningstiden för träning vara annorlunda än för en tidig övning (före utgången). Obs! Olika företag kan ha olika avbrottstider för att acceptera instruktionsinstruktioner från kunder. Dessa avbrottstider kan vara olika för olika klasser av alternativ. Dessutom kan avstämningstiderna för indexoptioner skilja sig från dem för optionsoptioner. Vid mottagande av ett övningsmeddelande tilldelar OCC det till en eller flera clearingmedlemmar med korta positioner i samma serie i enlighet med sina etablerade förfaranden. Clearingmedlemmen tilldelar sedan en eller flera av sina kunder som har korta positioner i den serien, antingen slumpmässigt eller på först in-först ut-basis. Vid tilldelning av lösenmeddelandet har författaren av indexalternativet skyldighet att betala ett kontantbelopp. Förlikning och den därmed följande överföringen av kontanter uppträder generellt nästa arbetsdag efter träning. Obs! Många företag kräver att deras kunder meddelar företaget kundens avsikt att utöva vid utgången av det, även om ett alternativ är in-the-money. Du borde be ditt företag att förklara sina övningsförfaranden noggrant, inklusive eventuell tidsfrist för träningsinstruktioner på den sista handelsdagen före utgången. AM-amp PM-avveckling Rapporterande myndigheter bestämmer övningsavräkningsvärdena för aktieindexoptioner på olika sätt. De två vanligaste är: PM-avräkning - Exercise settlement värden baserade på den rapporterade indexnivåen beräknad med de senaste rapporterade priserna på indexkomponenterna vid slutet av marknadsföringen på träningsdagen. AM-uppgörelse - Exercise settlement värden baserade på den rapporterade nivån på indexet beräknat med öppningspriserna för indexkomponenterna på träningsdagen. Om en viss komponentsäkerhet inte öppnas för handel den dag som utbetalningsvärdet bestäms används det senaste rapporterade priset på den säkerheten. När övningsavräkningsvärdet för ett indexalternativ härrör från aktiekursens öppningspriser bör investerarna vara medvetna om att värdet kanske inte rapporteras i flera timmar efter det att handeln med dessa värdepapper öppnades. Ett antal uppdaterade indexnivåer kan rapporteras vid och efter öppnandet innan utbetalningsvärdet rapporteras. Det kan finnas en väsentlig avvikelse mellan de rapporterade indexnivåerna och det redovisade övertagningsvärdet. American vs European Exercise Även om optionsoptionsavtal normalt endast har amerikanskt träning kan indexalternativ ha antingen amerikansk eller europeisk stil. I fallet med ett amerikanskt alternativ har innehavaren av optionen rätt att utöva det på eller vilken som helst arbetsdag före utgångsdatum. Författaren av ett amerikanskt alternativ kan tilldelas när som helst, antingen när eller innan alternativet löper ut. Tidigt uppdrag är inte alltid förutsägbart. En investerare kan bara utöva ett europeiskt alternativ under en viss period före utgången. Denna period varierar med olika klasser av indexalternativ. På samma sätt kan författaren av ett europeiskt alternativ endast tilldelas under denna träningsperiod. Övningsavräkning Mängden kontant som erhållits vid utnyttjande av indexoptioner eller vid utgången av utgången beror på det underliggande indexets slutvärde i jämförelse med aktiekursens lösenpris. Mängden kontantväxande händer kallas övertäckningsbeloppet. Detta belopp beräknas som skillnaden mellan optionens lösenpris och nivån på det underliggande indexet som redovisas som dess övertagningsvärde (med andra ord alternativets inneboende värde och multipliceras vanligen med 100. Denna beräkning gäller om alternativet är utövas före eller vid utgången av detta. Vid ett samtal, om det underliggande indexvärdet överstiger lösenpriset, kan innehavaren utnyttja optionen och erhålla övertagningsbeloppet. Till exempel med avräkningsvärdet för indexet som rapporteras som 79.55 skulle innehavaren av ett långt samtalskontrakt med 78 strykpris utöva och ta emot 155 (79,55 - 78) x 100 155. Författaren av alternativet betalar innehavaren det här kontanta beloppet. Vid en uppsättning, om den underliggande indexvärdet understiger strejkpriset kan innehavaren utnyttja optionen och få utbetalningsbeloppet. Till exempel, med avräkningsvärdet för indexet som redovisas som 74,88, innehar innehavaren av ett långt kontrakt med en 78-aktiekurs skulle utöva och ta emot 312 (78 - 74,88) x 100 312. Optionsskribenten betalar innehavaren det här kontanta beloppet. Avslutande transaktioner Liksom med optionsoptioner köper en indexoptionsskrivare som vill stänga sin position ett kontrakt med samma villkor på marknaden. För att undvika uppdrag och inneboende förpliktelser måste optionsförfattaren köpa detta kontrakt före marknadens stängning på en viss dag för att undvika eventuell anmälan av uppdrag nästa arbetsdag. För att stänga en lång position kan köparen av ett indexalternativ antingen sälja kontraktet på marknaden eller utöva det om det är lönsamt att göra det. Officiella OIC Sponsorer Den här webbplatsen diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ. Kopior av det här dokumentet kan erhållas från din mäklare, från vilken utbyte som handlar om alternativ eller genom att kontakta Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). kopiera 1998-2017 Options Industry Council - Alla rättigheter reserverade. Vänligen se vår sekretesspolicy och vår användaravtal. Följ oss: Användaren bekräftar översynen av användaravtalet och sekretesspolicy som reglerar denna webbplats. Fortsatt användning utgör acceptans av de villkor som anges där. Stock Futures vs Options Options Stock futures och optionsrätter är tidsbegränsade avtal mellan köp och försäljningspartier över en underliggande tillgång. som i båda fallen är aktier i aktier. Båda avtalen ger investerare strategiska möjligheter att tjäna pengar och säkra aktuella investeringar. (Related: Välj rätt alternativ att handla i sex enkla steg.) De två handelsverktygen är väldigt olika, men många första och nybörjare kan enkelt förväxlas av terminologin. Innan en investerare kan besluta att handla antingen terminer eller optioner, måste de förstå de fyra primära skillnaderna mellan aktieoptioner och aktieoptioner. 1. Avtalspremier När köpare av köpoptioner köper ett derivat. De betalar en engångsavgift som heter premium. Samtidigt samlar säljare av köp - och säljoptioner en premie. Kontraktets värde avtar när avvecklingsdagen närmar sig. Premiumpriset stiger dock och faller, vilket gör det möjligt för användarna att sälja sina samtal och sätta vinst före utgångsdatum. De som säljer alternativ kan köpa köpoptioner för att täcka storleken på deras position också. Stock futures kan antingen köpas på enskilda aktier (SSF) eller att fokusera på det bredare resultatet av ett index som SampP 500. Men med börser futures betalar köparen något annat än ett kontraktspremie vid inköpsplatsen. Köpande parter betalar något som kallas initialmarginal, vilket är en procentandel av det pris som ska betalas för aktierna. 2. Finansiella skulder När någon köper ett optionsprogram. Den enda ekonomiska skulden är kostnaden för premien när kontraktet köps. Men när en säljare öppnar säljoptioner för inköp, exponeras de för maximalt ansvar på lagrets underliggande pris. Om ett köpoption ger köparen rätt att sälja beståndet till 50 per aktie, men lagret faller till 10, måste den som initierade kontraktet komma överens om att köpa aktierna för kontraktets värde eller 50 per aktie. Futures kontrakt erbjuder dock maximalt ansvar till både köparen och säljaren av avtalet. Eftersom det underliggande aktiekursen ändras till förmån för antingen köparen eller säljaren, kan parterna vara skyldiga att injicera ytterligare kapital i sina handelskonton för att uppfylla de dagliga förpliktelserna. 3. Köparens och säljarens skyldigheter vid tidpunkten för utgången De som köper köpoptioner eller köpoptioner får rätt att köpa eller sälja ett lager till ett bestämt aktiekurs. De är dock inte skyldiga att utnyttja optionen vid tidpunkten för kontraktets upphörande. Investerare utövar endast kontrakt när de är i pengarna. Om alternativet är ur pengarna. Köparen är inte skyldig att köpa aktierna. Inköpare av terminsavtal är skyldiga att köpa det underliggande beståndet från säljaren av det kontraktet vid utgången oavsett vad priset på den underliggande tillgången är. Terminsavtalet kräver inköp av aktierna till 100, men det underliggande lagret värderas vid tidpunkten för kontraktets utgång till 80, köparen måste köpa till det överenskomna priset. Ändå är det mycket sällsynt att stock futures hålls till sitt utgångsdatum. 4. Investeringsflexibilitet Optionsoptioner ger investerare både rätt att köpa ett lager (men inte förpliktelsen) och rätten att sälja samma lager (men inte skyldigheten) genom samtal och sätter respektive. Men aktieoptioner ger också investerare en bredd av flexibla strategier otillgängliga genom futureshandel. Varje strategi erbjuder olika vinstpotentialer för investerare och spekulanter. För en fullständig uppdelning av dessa möjligheter, besök här. Stock futures å andra sidan erbjuder mycket liten flexibilitet när ett kontrakt öppnas. Såsom noterat köper investerare rätten och skyldigheten att fullgöra när en position öppnas. Bör jag handla framtidsalternativ Om en näringsidkare bestämmer sig för att använda fristående optioner, aktieoptioner eller en kombination av de två kräver en bedömning av individuella förväntningar och investeringsmål. En av de första frågorna som en investerare måste fråga är hur mycket risk de är villiga att ta på sig i sina investeringsstrategier. Valutahandling ger mindre risk för upplåning för köpare med tanke på brist på skyldighet att utöva kontraktet. Detta ger ett mer konservativt tillvägagångssätt, särskilt om handlare använder ett antal ytterligare strategier som tjuranrop och sätter spridda för att förbättra oddsen för handelssucces på lång sikt. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för något land som. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre och yngre företag som söker the. How Options Jämför med aktier Options är kontrakt där en säljare ger en köpare rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja ett visst antal aktier till ett förutbestämt pris inom en Ange tidsperiod. Alternativ är derivat. vilket innebär att deras värde härrör från värdet av en underliggande investering. Den underliggande investeringen som en option bygger på är oftast aktierna i ett börsnoterat bolag. Övriga underliggande investeringar vilka alternativ kan baseras på är aktieindex, Exchange-traditionsfonder (ETF), statspapper, utländska valutor eller råvaror som jordbruks - eller industriprodukter. Optionsoptioner är för 100 aktier av underliggande lager - ett undantag skulle vara när det finns justeringar för lageruppdelningar eller fusioner. Optioner handlas på värdepappersmarknader bland institutionella investerare, enskilda investerare och professionella handlare och affärer kan vara för ett kontrakt eller för många. Fraktionella kontrakt handlas inte. Ett optionsavtal definieras av följande element: typ (Put eller Call), underliggande säkerhet, handelsenhet (antal aktier), aktiekurs och utgångsdatum. Även om optioner delar många likheter med stamaktier är det också några viktiga skillnader. Två huvudsakliga skillnader i handelsoptioner snarare än vanliga aktier är att optionshandel kan begränsa en investerares risk och utnyttja investeringspotentialen. Begränsad risk för köparen Till skillnad från andra investeringar där riskerna kan ha någon gräns, erbjuder alternativen en känd risk för köpare. En köpoptionsköpare kan absolut inte förlora mer än priset på alternativet, premien. Eftersom rätten att köpa eller sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris löper ut vid ett givet datum, kommer optionen att upphöra att vara värdelös om villkoren för lönsam övning eller försäljning av kontraktet inte uppfylls före utgångsdatum. Detta gäller inte säljaren av ett alternativ. Hävstångsinvestering Ett optionsalternativ ger investerare möjlighet att fixa priset under en viss tidsperiod, där de kan köpa eller sälja 100 aktier i ett eget kapital till ett premie (pris) - vilket bara är en procentandel av vad de skulle betala för att äga eget kapital direkt. Denna hävstång innebär att investerare kan öka sin potentiella belöning från en kursrörelse genom att använda alternativ. För en investerare att köpa 100 aktier i en aktiehandel på 50 per aktie skulle kosta 5 000. Å andra sidan skulle det ha investerat 100 aktier av samma aktiekapital vid varje tillfälle under optionens löptid och kosta endast 500. Om du vill ha en 5-ringsoption med ett lösenpris på 50, ger investeraren rätt att köpa 100 aktier. per aktie, så innebär en 5 premie en premiebetalning på 5 x 100 eller 500 per optionsavtal. Låt oss anta att en månad efter det att köpoptionen köptes, har aktiekursen ökat till 55. Vinsten på aktieinvesteringen är 500 eller 10. Men för samma 5 ökning av aktiekursen kan Call options-premien öka till 7, för en avkastning på 200 eller 40. Även om dollarn belopp som uppnåtts på aktieinvesteringen är större än optionsinvesteringen är den procentuella avkastningen mycket större med alternativ än med aktier. Hävstångseffekt har också negativa konsekvenser. Om beståndet inte stiger som förväntat eller faller under optionens livslängd, kommer hävstången att öka investeringarna procentuella förluster. Till exempel, om i det ovanstående exemplet börsen hade fallit i stället till 40, skulle förlusten på aktieinvesteringen vara 1 000 (eller 20). För denna 10 minskning av aktiekursen kan Call options-premien minska till 2 vilket resulterar i en förlust på 300 (eller 60). Investerare bör dock notera att som en köpoption kan det mesta du kan förlora är det premiebelopp som betalas för optionen. Övriga viktiga skillnader mellan optioner och stamaktier är i hur investeringen är strukturerad: Vanliga aktier kan hållas i obestämd tid av en köpare, medan optionerna har ett utgångsdatum. Om ett alternativ utan pengar utövas före eller före utgången, existerar det inte längre och upphör att vara värdelöst. Det finns inga fysiska certifikat för aktieoptioner som det finns för vanliga aktier. Regelbundna aktier utfärdas i ett fast nummer av emittentbolaget, medan det inte finns någon gräns för antalet optioner som kan handlas på ett underliggande eget kapital. Antalet optioner som handlas baseras endast på hur många investerare som är intresserade av att handla rätten att köpa eller sälja det egna kapitalet. Till skillnad från ägarskap äger ej rösträtt, utdelning eller äganderätt till någon del av ett bolag, om inte optionen utnyttjas. Den största likheten är hur optioner och aktieaffärer hanteras: Optioner listas och handlas på nationella SEC-regulerade marknadsplatser som liknar vanliga aktier. Order för optioner genomförs via mäklare med bud att köpa och erbjudanden att sälja precis som aktie köp och sälj order. Köpare och säljare av optioner och aktier kan spåra prestanda och följa transaktioner genom de marknadsplatser där de handlar. Föregående: Prissättning Alternativ Nästa: Köpoptioner Ansvarsbegränsning: Den här webbplatsen diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation. Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet eller att ge investeringsrådgivning. Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare. Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker för standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation. Kopior kan erhållas från din mäklare, en av utbytena Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 genom att ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka 888optioner. Alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Få Alternativ Citat Realtid Efter Timmar Pre-Market Nyheter Flash Citat Sammanfattning Citat Interaktiva Tabeller Standardinställning Observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på NASDAQ. Om du, när som helst, är intresserad av att återgå till standardinställningarna, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem med att ändra standardinställningarna, vänligen maila isfeedbacknasdaq. Vänligen bekräfta ditt val: Du har valt att ändra standardinställningen för Quotes Search. Detta kommer nu att bli din standardmålsida om du inte ändrar din konfiguration igen, eller du tar bort dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar Vi har en tjänst att fråga Vänligen inaktivera din annons blockerare (eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att JavaScript och cookies är aktiverade) så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och data du har kommit att förvänta oss från oss.
No comments:
Post a Comment